2019中国私人财富报告 高净值人群突破197万，财富管理新趋势解析

一、报告核心数据：高净值人群规模与结构\n\n2019年，招商银行与贝恩公司联合发布的《中国私人财富报告》显示，中国个人可投资资产在1000万元人民币以上的高净值人群数量已达到197万人。这一数据较2018年增长约40万人，增速超过12%，凸显中国财富积累的强劲韧性。与此高净值人群持有的可投资资产总规模达到61万亿元，人均持有资产约3096万元。\n\n从地域分布看，广东、上海、北京、江苏、浙江五省市集中了全国约43%的高净值人群，但中西部省份增速显著，区域财富格局正逐步均衡化。职业构成上，创富一代企业家占比首次跌破50%，取而代之的是高薪专业人士（如互联网、金融、生物医药领域高管）、职业 manager 及二代继承人，财富来源日益多元化。\n\n二、财富管理目标：从“创富”到“守富”与“传富”\n\n报告调研发现，高净值人群的核心诉求已从单一的资产增值转向综合财富管理。具体表现为：\n\n1. 风险偏好分化：在宏观经济不确定性和资本市场波动加剧的背景下，约60%的高净值人士选择“稳健风险偏好”，偏好固定收益类产品与低波动资产；而年轻一代（40岁以下）则更愿意尝试私募股权、跨境投资等另类资产。\n\n2. 财富传承需求爆发：担心家族财富缩水、婚姻变动分割资产、二代接班能力不足等焦虑，推动家族信托、保险金信托、遗嘱等传承工具应用率从2017年的不足20%上升至2019年的35%。\n\n3. 全球资产配置深化：尽管外汇管制趋严，但通过合规渠道（如QDII、港股通、跨境私募）进行海外配置的比例仍达28%，主要投向海外股票、房地产及对冲基金。\n\n三、资产管理渠道与产品偏好\n\n1. 机构选择：中资银行私人银行仍为首选（占比65%），但第三方财富管理机构和券商崛起迅猛。基金专户、信托计划及互联网理财平台（如蚂蚁财富）渗透率上升，反映渠道脱媒趋势。\n\n2. 产品结构：储蓄现金及银行理财占比下降至不足50%；私募股权投资（28%）和房地产直投（22%）增势明显；保险产品渗透率快速提升，高净值人群人均持有3张大额保单。\n\n3. 净值化转型冲击：资管新规打破刚兑后，高净值客户从“买产品”转向“选管理人”，对专业投顾付意愿从14%提升至38%。\n\n四、财富管理的挑战与趋势\n\n尽管市场前景广阔，高净值人群面临三重挑战：\n\n 税务改革风险：CRS落地及个人所得税征管强化，跨境资产透明度提高；\n 市场周期波动：高净值财富集中于房产、股权，流动性风险不可忽视；\n 代际传承落差：仅约30%的二代有意愿且有能力接班，超50%的最后选择职业经理人引入家族委员会治理。\n\n对此，报告指出四大趋势：\n\n1.\t投顾一体化：领先私行从销售产品转为提供“投资+税务+法律+慈善”整合 顾问服务；\n2.\t金融科技介入：数字投顾、智能台账、线上继承登记迅速普及；\n3.\t包容性管理：家族办公室从超级富豪(PHI >. 1亿美元:)下沉至600万人民币净值的“门槛级家办”；\n4.\tESG与影响力投资：约21涉猎慈善信托碳中和概念三成年轻裕建议拥抱社会责任产品。\n\n五。个案思路者应对之道\n\n具体对已跨入资产现值的个人:.\\.,做出四点操作路径：根据年龄价值观，请权威;独立持营登记开展个人信托初始申报选择低相关性多策略产品分散生命周期回报同时积极参与合规对冲汇率纳保持柔性动性考量但，此类对象净年减轮，匹配税收政略框架所需各项能力，必须透过咨询不断析义201年下半年重启谈判预估驱动步长而提前授权}\n应对不确定条件下建议读者参考原报告全文.